เว็บไซต์ออนไลน์

กองทุนป้องกันความเสี่ยงนักเคลื่อนไหวเรียกคืนได้ในครึ่งปีแรกของปี 2559


2019-08-15 10:08:12

กองทุนป้องกันความเสี่ยงนักเคลื่อนไหวเรียกคืนได้ในครึ่งปีแรกของปี 2559

บอสตัน (Reuters) - กองทุนเฮดจ์ฟันด์นักเคลื่อนไหวเป็นนักเลือกที่จะทุ่มน้ำหนักในห้องประชุมคณะกรรมการ บริษัท ในช่วงครึ่งแรกของปีเนื่องจากพวกเขาจัดการกองเงินสดเล็กลงและพยายามเอาชนะผลตอบแทนมาตรฐาน

นักลงทุนที่ทำกิจกรรมรวมถึงมหาเศรษฐีอย่าง William Ackman และ Nelson Peltz ของเนลสันเพอร์ชิงสแควร์และ Trian Fund Management ของ 75 แคมเปญลดลง 7% จากช่วงครึ่งแรกของปี 2558 เมื่อพวกเขาติดตั้ง 81 กลุ่มวิจัยกิจกรรมเชิงลึก

ตัวเลขในปีนี้ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ครึ่งแรกของปี 2556 เมื่อมี 72 แคมเปญเข้าร่วม

แคมเปญสามารถรวมการต่อสู้ที่มีชื่อเสียงสูงสำหรับตำแหน่งบนกระดานแถลงการณ์สาธารณะเกี่ยวกับกลยุทธ์และคำวิจารณ์เกี่ยวกับประสิทธิภาพของผู้บริหารระดับสูง

“ นี่เป็นหลักฐานแรกที่นักเคลื่อนไหวกำลังชะลอตัว” Josh Black นักวิเคราะห์ของ Activist Insight กล่าวซึ่งติดตามผู้จัดการกองทุนกิจกรรมและกิจกรรมของพวกเขา

แคมเปญเพิ่มขึ้นอย่างมากระหว่าง 2011 เมื่อกองทุนติดตั้ง 53 ในครึ่งแรกและ 2012 เมื่อมี 71 ในช่วงหกเดือนแรกตามข้อมูล

การต่อสู้ในหัวข้อข่าวยังคงมีอยู่รวมถึงการประกวด Barington Capital สำหรับสองที่นั่งใน Chico's FAS Inc ซึ่งผู้ค้าปลีกกล่าวในหนังสือมอบฉันทะ 6 มิถุนายนว่าจะวางแผนใช้เงิน 5.9 ล้านดอลลาร์เพื่อหยุดกองทุนป้องกันความเสี่ยง

การลงทุนในกิจกรรมโดยรวมได้กลายเป็นเสียงรบกวนน้อยลงเล็กน้อยในปีนี้เนื่องจากผลตอบแทนถูกปิดและนักลงทุนกลับบ้านด้วยเงินสดเนื่องจากผลตอบแทนจากตลาดหุ้นที่แข็งแกร่งมักเป็นประโยชน์ต่อนักกิจกรรม

ในขณะที่นักเคลื่อนไหวสามารถผลักดันให้ บริษัท เข้าซื้อหุ้นคืนหรือทำการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ได้อย่างรวดเร็วพวกเขาได้มุ่งเน้นไปที่การปฏิบัติการซึ่งอาจหมายถึงการเข้าร่วมเป็นคณะกรรมการและมีเวลาน้อยลงในการต่อสู้อื่น ๆ

Jeff Smith เข้าร่วมเป็นคณะกรรมการของ Starboard Value ในขณะที่ Ackman ได้เข้าร่วมเป็นคณะกรรมการของ Valeant Pharmaceuticals International Inc ในปีนี้

การลงทุนของ Valeant ส่งผลกระทบต่อ Ackman และกองทุน Pershing Square Holdings ของเขาได้สูญเสียไปถึง 21% ในปีนี้

Peltz 'Trian Partners ค่อนข้างแบน

โดยเฉลี่ยแล้วกองทุนกิจกรรมของนักลงทุนลดลง 0.38% ในช่วงครึ่งปีแรกจากข้อมูลจาก Hedge Fund Research ในชิคาโก

กองเงินสดของนักเคลื่อนไหวยังเล็กลงด้วยสินทรัพย์ที่ 112.5 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรกลดลงประมาณ 8% จาก 122.9 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2558 จากข้อมูลของ HFR ในช่วงไตรมาสแรกนักลงทุนดึงเงินออกมา 4.3 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเพิ่มขึ้นจากสถิติที่ 14 พันล้านดอลลาร์ที่พวกเขาเข้ามาในปี 2557

แก้ไขโดย Jeffrey Benkoe

มาตรฐานของเรา: